Pobre Poupador

Poupador

Jonatam César Gebing, nascido em 1989, gaúcho e colorado de coração.

Formando do curso de Administração pelo Centro Universitário Univates e servidor concursado no Banco do Estado do Rio Grande do Sul desde 2013.

Investidor do mercado de capitais desde 2012, após vários anos de estudo e leituras sobre o assunto.

A ideia do espaço é compartilhar despretensiosamente o que vou analisando e lendo sobre Finanças, Investimentos e Fundos Imobiliários.

Informo ainda aos leitores que não tenho certificação como analista de investimentos e, portanto, as informações contidas aqui representam apenas a minha opinião e não uma recomendação de compra ou de venda de ações/ativos. Os indicadores e projeções aqui analisados não deverão ser usados isoladamente como base para compra e venda de ativos.

Façam suas próprias análises e tomem suas próprias decisões.

Um grande abraço, boa leitura e voltem sempre! O espaço é de vocês!

Blog do Pobre Poupador

10 comentários sobre “Pobre Poupador

  1. Amados Pobres, tudo bem com vocês?

    Já que não temos mais balanços na mesa, cá estamos nós hoje falando sobre Fundos Imobiliários novamente!

    Felizmente o mês de junho chegou e com ele lá se vai mais um semestre de aulas… Primeira parte da monografia completa, protocolo de formatura registrado… até que enfim terei um pouco de ‘folga’ até o mês de agosto. Pretendo apurar um pouco o estudo sobre os fundos antes que a temporada de balanços do 2T14 comece a pipocar por aí. Dia 24/07 já temos Grendene e depois disso o negócio começa a ficar quente. Pois bem, temos um mês de estudos pela frente até lá, então, mãos a obra!

    Não deixe de conferir a análise de EDGA11B – Edifício Galeria

    Os devaneios de hoje vão para o nosso querido: MXRF11 – MAXI RENDA. Mais um fundo que compõe a Carteira do Pobre.

    Basicamente o Maxi Renda é um fundo de papéis constituído por vários tipos de investimentos imobiliários focados em renda. Suas distribuições são atreladas ao desempenho dos ativos que compõem o portfólio atual.

    Vamos aos pitacos:

    Data da análise: 10/06/2014.

    Código: MXRF11.

    CNPJ: 97.521.225/0001-25.

    Tipo: Misto.

    Administrador: Citibank.

    Gestor: XP Gestão de Recursos Ltda.

    Diretor: Erick Warner de Carvalho.

    Constituição: 20/09/2011.

    Registro CVM: 20/09/2011.

    Patrimônio: R$ 236.927.572,17.

    Número de Cotas: 2.299.705.

    Patrimônio por Cota: 105,65 (Atualizado: JUN/2014).

    Valor na análise: R$ 86,23.

    VPA Atual: 86,23 / 105,65 = 0,81. Temos uma curiosidade sobre o valor patrimonial deste fundo. Normalmente, seja em fundos ou ações, o valor patrimonial de um papel condiz com a soma do valor de mercado do patrimônio avaliado, ou seja, em um fundo de escritório, o valor patrimonial por cota é calculado a partir do valor do imóvel / número de cotas emitidas.

    No caso de MXRF11 temos uma peculiaridade bem interessante: por se tratar de um fundo de papéis, o patrimônio do papel em questão é a soma do capital alocado em cada ativo financeiro, ou seja, para calcularmos o VPA de MXRF11 devemos somar todas as suas participações/alocações e dividir pelo número de cotas em questão. Você já acha barato comprar alguns fundos nos preços atuais? Considera BRCR11, RNGO11, SLID11 atrativos? Comprar MXRF11 pode ser mais barato ainda visto que eles podem ser adquiridos com aproximadamente 19% de desconto! 🙂

    ** Fundos Imobiliários do portfólio: BRCR11, FVBI11, XPGA11, AEFI11, BCFF11B, TBOF11, CEOC11B, RNGO11, SDIL11, XPCM11.

    Rendimento na análise: R$ 0,8000 (0,9274%).

    Rendimento médio últimos 12 meses: R$ 0,6525.

    Rentabilidade média 12 meses: 8,928%.

    Perfil do Fundo: O Maxi Renda FII é um fundo de investimento imobiliário, constituído sob a forma de condomínio fechado, destinado à aplicação de seus recursos na aquisição de ativos financeiros imobiliários como CRI, LCI, LH e Cotas de Fundos de Investimento Imobiliário, de acordo com a Política de Investimento descrita no Prospecto. A meta de rentabilidade do Fundo é superar o rendimento da NTN-C com prazo de vencimento mais próximo de 6 anos. Público Alvo: Investidores em geral.

    Rendimentos projetados:
    Preço atual: R$86,23
    Renda média projetada: entre R$0,70 e R$0,90 (estimativa JAN/2014). Média R$0,80.
    DY mensal projetado: 0,9277% a.m.
    DY anual projetado: 11,13%
    IGPM acumulado (12 meses): 7,84%
    Retorno anual projetado (DY * IGPM): 12,00% (1% ao mês! Dale!)

    Acumulado (DY + IGPM): 18,97%.

    Por hoje era isso meus Pobres queridos.

    Espero que tenham gostado de mais esta simplória análise… estou gostando de escrever sobre o assunto pois ele está quente em minha cabeça… neste período de escassez de balanços e divulgação de resultados tenho me focado a entender um pouco mais deste mundo tão fascinante dos fundos imobiliários…

    Compartilhem com seus amigos, parentes, cachorros, vizinhos, conhecidos, colegas e afins. Lembre-se que a oportunidade está nos olhos de quem a vê.

    Final de semana tem mais!

    Forte abraço a todos!

    Curtir

  2. Pobres queridos,

    Iniciamos hoje uma série de análises de Fundos Imobiliários.
    A ideia das postagens de FII’s é abordar as mais variadas opções de fundos disponíveis hoje no mercado, seus prós e contras e as suas perspectivas para o futuro.

    O primeiro fundo estudado será: EDGA11B – BM EDIFÍCIO GALERIA.

    Escolhi este fundo pois foi o primeiro FII que comprei e foi o primeiro a me proporcionar a incrível sensação do recebimento de dividendos mensais. Vamos lá:

    Imagem do imóvel:

    Data da análise: 04/06/2014

    Código: EDGA11B

    CNPJ: 15.333.306/0001-37

    Tipo: Imóveis Comerciais (Escritórios)

    Administrador: BTG Pactual

    Diretor: Mariana Botelho Ramalho Cardoso

    Constituição: 28/03/2012

    Registro CVM: 28/03/2012

    Patrimônio: R$ 385.358.127,55

    Número de Cotas: 3.812.055

    Patrimônio por Cota: 101,09 (Atualizado: 11/05/2014)

    VPA Atual: 79,78 / 101,09 = 0,78

    Observações: O fundo possui 100% do Edifício Galeria. O imóvel encontra-se com 96,4% de ocupação (03/14). Fundo não conta mais com rendimento mensal garantido (ultima distribuição em set/13).

    Valor na análise: R$ 79,78

    Rendimento na análise: R$ 0,6376 (0,7991%)

    Perfil do Fundo: O Fundo de Investimento Imobiliário Edifício Galeria possui 100% do imóvel Edifício Galeria, com oito pavimentos de lajes corporativas, totalizando 22.026,33 m², além de um Mall localizado no térreo e subsolo com 2.808,57 m².

    Dados Técnicos do Imóvel: O Edifício Galeria se impõe como ótima opção de espaço corporativo no centro do Rio de Janeiro. Com localização privilegiada, o Edifício Galeria ocupa a quadra formada pelas ruas da Quitanda, do Rosário, do Carmo e do Ouvidor. Entre as Av. Rio Branco e Rua 1º de Março e próximo do Aeroporto Santos Dumont, o acesso ao local é facilitado pela estação de metrô do largo da Carioca e Uruguaiana que ficam a uma distancia aproximada de 500m, pelas linhas de ônibus que servem a região e pela proximidade do edifício Terminal Garagem Menezes Cortes. O Galeria ocupa um terreno de 3 mil metros quadrados. Foi entregue no final de 2011, contando com cinco lojas, dois restaurantes com área de convivência e oito andares de escritórios de ultima geração com cerca de 25 mil metros de área locável.

    Área Locada: 96,4%.

    Vacância: 3,6%.

    Locatários: O imóvel, por suas características e localização, possui inquilinos de grande porte. Na parte de escritórios, a ocupação está por conta de empresas de grande porte e diferentes setores. Importantes players do setor marítimo e portuário como a BRAM Offshore, Wilson Sons e Keppel Fels, além da PDG, do setor de construção civil e Tozzini e Freire advogados, importante escritório de advocacia do país. Na parte de lojas, a ocupação está por conta da VR São Paulo, Ellus, Selaria Richards, EPK, Manekineko, Duo etc.

    Renda projetada: R$0,70 a R$0,75 (após o termino de carência das últimas locações). O imóvel possuía uma vacância que chegou a 16% em fevereiro e atualmente opera com percentuais bem inferiores. No momento em que estas novas locações iniciarem suas performances devemos bater na renda acima mencionada.

    DRE Gerencial:

    Histórico de cotações:

    Rendimentos projetados:
    Preço atual: R$79,78.
    Renda média projetada: R$0,72
    DY mensal projetado: 0,9024% a.m
    DY anual projetado: 10,82%
    IGPM acumulado (12 meses): 7,84%
    Retorno anual projetado (DY * IGPM): 11,67%.
    Acumulado (DY + IGPM): 18,66%.

    Por hoje era isso pessoal. Alguns trechos foram retirados do release do próprio fundo. A ideia é embasar vocês com o mínimo de informações necessárias sobre o investimento e o imóvel em questão. Peço desculpas pela superficialidade da análise, prometo melhora-las conforme vou aumentando meus conhecimentos no ramo!

    Voltaremos no domingo com o comparativo de rentabilidades de Maio/2014! Até lá!

    ** Como parte da política de transparência do blog, informo aos leitores que não tenho certificação como analista de investimentos e, portanto, esta postagem representa apenas a minha opinião pessoal, e não uma recomendação de compra ou de venda de ações/fundos imobiliários.

    As observações aqui descritas não devem ser usadas isoladamente como base para compra e venda de ativos.

    Estudem, façam suas próprias análises e tomem suas próprias decisões.

    Curtido por 6 pessoas

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