TRPN – TARPON INVESTIMENTOS S.A.

BMFBovespa: TRPN3

TRPN3

A Tarpon Investimentos S.A. (“Tarpon” ou “Companhia”) é uma gestora independente dedicada a investimentos em bolsa e private-equity.

A Tarpon conduz sua atividade de gestão de fundos e carteiras administradas (“Fundos Tarpon”) com o objetivo de viabilizar, no longo prazo, retornos absolutos superiores à média de mercado.

Ativos sob gestão: R$ 7,7 bilhões nos fundos de portfólio e R$ 600 milhões nos fundos de co-investimento, totalizando R$ 8,3 bilhões sob gestão ao fim de 2012.

Fundos de Porfólio  (investimento em bolsa e em private equity):

A estratégia de investimento em fundos de portfólio compreende os fundos que investem em companhias abertas listadas em bolsa bem como empresas não listadas.

Estratégia de Co-Investimento (investimentos em bolsa e em private-equity) :

A estratégia de co-investimento compreende os fundos que têm por objetivo investir em oportunidades específicas em conjunto com os demais fundos de portfólio Tarpon, tanto nas estratégias de bolsa quanto nas de private-equity.

Os fundos dessa estratégia investem em empresas onde os fundos de portfólio já têm a exposição que consideramos ideal, o que nos permite aumentar a participação dos fundos em determinadas empresas investidas.

Nossa filosofia de investimento é composta por seis pilares:

Foco em valor intrínseco
Buscamos oportunidades com potencial significativo de valorização no longo prazo, cujo valor de mercado esteja substancialmente inferior ao valor intrínseco justo do nvestimento.

Concentração de portfólio
Acreditamos em concentração, o que contribui para que cada companhia investida tenha um impacto relevante no portfólio e nos permite obter conhecimento mais aprofundado sobre tais companhias.

Abordagem de contramão
Buscamos oportunidades de investimento pouco óbvias, normalmente subestimadas ou ignoradas, formando uma visão independente do consenso de mercado.

Alta convicção
Buscamos adotar um processo de investimento disciplinado, o que nos permite atingir um elevado grau de convicção com relação às nossas decisões de investimento.

Perspectiva de longo prazo
Acreditamos que uma perspectiva de longo prazo seja essencial para maximizar o ganho potencial de cada investimento que realizamos.

Geração de valor
Frequentemente, procuramos implementar uma agenda positiva de geração de valor para os acionistas junto às companhias em que investimos.

RI:  contato@tarponinvest.com.br

Site:  http://www.tarponinvest.com.br/acionistas.htm

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28 comentários sobre “TRPN – TARPON INVESTIMENTOS S.A.

  1. Ai vai Fabinvest
    1tri 2013 1tri 2014
    Receita operacional bruta 25,3 19,0
    Taxas de administração 18,7 19,0
    Taxas de performance 6,6 –
    Receita operacional liquida 24,7 18,4
    Despesas Recorrentes (7,0) (6,8)
    Despesas de administração geral, salários & outros (7,0) (6,8)
    Resultado Bruto 17,7 11,7
    Margem bruta 63% 72%
    Despesas Não Recorrentes
    Despesas com Plano de opções, PLR e remuneração variável (13,5) (3,8)
    Resultado operacional 13,9 (1,8)
    Resultado das operações financeiras 0,8 0,2
    (Prejuízo) / Lucro líquido 11,6 (2,2)

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    • É quase isso, Wagner! Nós adotamos um modelo padrão de divulgação de resultados. É assim:

      Resultados do 1º Trimestre de 2014
      LL R$ xxx,xx M +x,x% x 1T13 (Quanto foi de LL e a var. % em relação a 1T13)

      Destaques (Pega os destaques no relatório trimestral da empresa)

      * xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
      * xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
      * xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
      * xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

      http://xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.com (endereço do link do relatório)

      Resultado Excelente, Bom, Regular, Ruim ou Péssimo (conforme uma tabelinha fornecida pelo Tetzner). Fazer um breve comentário do que achou do Resultado.

      Se quiser ver outros modelos, é só ver nas outras fichas das empresas.

      Abraços.

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  2. Tem coisas que são hilárias.

    Saiu o resultado da Tarpon no 1tri2014.

    Caiu receita bruta, os AUM cairam (muito em função da performance ridicula que eles conseguiram, pois tiveram captações).
    Enfim um balanço fraquinho, mas com um Resultado bruto positivo de 11,7 milhões contra 17,7 milhões no ano passado.

    Ai jogam como não recorrente 13,5milhoes de PLR, remuneração Variável e plano de opções, kkkkkkkkk gerando no bottom line um prejola de 0.05 por ação.

    Um parágrafo simples explicando que esse item (que custou 12 milhoes) é não recorrente e não tem efeito caixa e que isso gerou um prejuizo. Dois parágrafos antes eles mencionam que se fossem pagas as receitas de performance dariam 1.2 milhoes., kkkkkkkk

    Se um cliente deles comprasse um ETF da BOVA11, batia de longe a performance deles no semestre. E o acionista que arca com participação nos lucros, kkkkkkk.

    Brasileiro metido a financista quer ter cultura de Goldman Sachs, repete o mantra da meritocracia etc, mas no fim, gosta de mamar fácil.

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    • Wagner, já que você entende de análise de resultados; nos ajude a publicar os resultados das empresas. Estão saindo muitos resultados e a nossa equipe está precisando de toda ajuda possível. Veja na página colaborador o modelo de como postar.

      Obrigado.

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  3. 3/03/2014 09:19 TARPON INV (TRPN-NM) – Celebracao de Contratos de Swap

    TARPON INV (TRPN-NM)

    Celebracao de Contratos de Swap

    A empresa enviou o seguinte comunicado:

    A Tarpon Investimentos S.A. ( Companhia ) (BM&FBOVESPA: TRPN3) comunica ao
    mercado que foi aprovada, em Reuniao do Conselho de Administracao realizada
    nesta data, a celebracao de contrato de troca de resultados de fluxos
    financeiros futuros ( Contratos de Swap ) entre a Tarpon Gestora de Recursos
    S.A., subsidiaria da Companhia ( Tarpon Gestora ) e o Banco Itau BBA S.A., com
    valor nocional de ate R$ 20.000.000,00 (vinte milhoes de reais). Referidos
    contratos poderao ser celebrados dentro do prazo de 12 (doze) meses, contados
    desta data, com prazo de liquidacao de ate 12 (doze) meses, contados da data de
    celebracao de cada Contrato de Swap.

    Mediante celebracao dos Contratos de Swap, a Tarpon Gestora estara ativa na
    variacao do preco das acoes ordinarias de emissao da Companhia (TRPN3) e passiva
    na variacao de 100% do CDI, acrescido de um taxa pre-fixada.

    Sao Paulo, 12 de marco de 2014.

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      • nos ultimos meses o controlador comprou 100.000 ações ao preço médio 14,00 e exerceu as opcões entre R$ 2 e R$ 5.
        mostrar balanço ruim e comprar ação acima do mercado???
        Interessante isso.;-)

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  4. Resultados 4T13
    LL 35MM +388% x 4T12 74MM +82% 2013 x 2012

    -> No 4T13, registramos resgates líquidos de R$ 263 milhões;
    -> Ativos sob gestão: R$ 8,2 bilhões nos fundos de portfólio e R$ 678 milhões nos fundos de coinvestimento, totalizando R$ 8,9 bilhões sob gestão em 31 de dezembro de 2013, uma queda de 4% comparado com 30 de setembro de 2013 e um aumento de 8% quando comparado com 31 de dezembro de 2012;
    ->  Receitas operacionais: Receitas relacionadas a taxas de administração: R$20,3 milhões no 4T13 e R$78 milhões no exercício de 2013. Receitas relacionadas a taxas de performance: R$37,3 milhões no 4T13 e R$54,8 milhões no exercício de 2013;
    -> Lucro líquido: R$36,0 milhões no 4T13 e R$74,0 milhões no exercício de 2013.

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    • Excelente resultado. Redução na captação líquida, todos os fundos geridos pela empresa apresentaram redução desempenho em relação ao mesmo período do ano anterior, normal considerando o momento vivido este ano na bolsa. Os ativos sob gestão teve um aumento de 8% para uma captação líquida de -263 milhões, ou seja, houve no trimestre uma maior fuga de investidores dos fundos, porém no comparativo anual o resultado é positivo em 379 milhões, 78% maior do que o mesmo período do ano anterior, ponto positivo já que há reflexo imediato no aumento das receitas com taxa de administração e performance, sendo a primeira cobrada pelo volume de capital investido e a segunda quando o fundo supera o índice o qual está atrelado.

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      • Vai distribuir 1.00 por ação esse mês o que dá acima de 8% sobre o valor do papel, com o intermediário da um yield acima de 10% no ano.

        A história da Trpn parece um conto de fadas, o único problema é que ela é como aqueles FII com Taxa de Gestão cara.

        Já separou 19,5 milhoes para a administração em 2014 (esses 1 por ação totalizam 46 milhões, só para ter ideia da dimensão). Além disso a empresa tem um plano de opções de ações para os executivos que dilui constantemente o acionista e derruba o preço do papel.

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      • Wagner Lima neste caso a taxa de administração cara considero como vantagem para o acionista, porque é assim que ela ganha dinheiro, estou certo ou errado? Com relação ao plano de opções, você pode me explicar melhor, não tenho afinidade com isso.

        Abraço.

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      • Na verdade eu não questiono a que eles cobram do mercado (essa eu quero que seja alta mesmo), mas o quanto do resultado é separado para os executivos em salários e opções de ações.

        As opções de ações funcionam assim. Pelo estatuto eles entregam opção de compra de ações para os executivos com um prazo para exercício num preço abaixo do valor de mercado (faz parte do pacote de remuneração e é bacana pois o interesse do pessoal passa a ser que ação valha mais). Na data de exercício o executivo exerce a opção, recebe as ações, nesse momento a empresa ou emite novas (diluindo) ou compra a mercado (usando caixa) para entregar.

        Quanto aos salarios que “pagamos” a executivos e taxa de administração que pagamos a FII cada um tem uma opinião, “Pãos ou Pães é questão de opiniães”, ja diria o outro. Ou sou da corrente que não gostar de taxa de administração alta, seja em fundos, seja em salários dos administradores.

        Eu acredito (e tem um estudo muito bom do John Boggle, criador do primeiro fundo indicial de sucesso baseado no SP&500 a Vanguard) que para compensar as taxa altas administradores tendem a correr mais riscos. Ai é de cada um sou pão-duro e conservador.

        No caso da TRPN não chega a ser um absurdo não, as margens operacionais são boas, mas tem sempre que reclamar.

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      • Valeu Wagner, muito bom seu conhecimento. Eu tenho gostado dos resultados da Tarpon, essa questão do plano de opções é mais um fator para eu ficar de olho. Obrigado. Continue aqui conosco sempre temos algo a aprender ou a ensinar, eu mais a aprender. Abraço.

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  5. Resultados 3T13
    LL 10,1M +24,69% x 3T12

    -> Captações: No 3T13, registramos captações líquidas de R$ 355 milhões;
    -> Ativos sob gestão: R$ 8,6 bilhões nos fundos de portfólio e R$ 708 milhões nos fundos de (coinvestimento), totalizando R$ 9,3 bilhões sob gestão em 30 de setembro de 2013, um aumento de 13% comparado com 30 de junho de 2013 e um aumento de 16%
    quando comparado com 30 de setembro de 2012;
    -> Receitas relacionadas a taxas de administração: R$19,9 milhões no 3T13 e R$57,7 milhões nos nove meses encerrados em 30 de
    setembro de 2013;
    -> Receitas relacionadas a taxas de performance: R$0,5 milhões no 3T13 e R$17,6 milhões nos noves meses encerrados em 30 de
    setembro de 2013;
    -> Lucro líquido: R$10,1 milhões no 3T13 e R$38,1 milhões nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2013.

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  6. SALVE ENGANO, ESSA EMPRESA TEM A VER COM AQUELE FIP XPOM .. não é?
    A QUEM POSSA INTERESSAR.

    ——————

    29/07/2013 17:33 TARPON INV (TRPN-NM) – Distribuicao de dividendos / Aumento de capital

    TARPON INV (TRPN-NM)
    DRI: Pedro de Andrade Faria

    Distribuicao de dividendos / Aumento de capital / Exercicio de opcoes de compra
    de acoes

    Na RCA de 29/07/2013, Os membros do Conselho de Administracao deliberaram:

    (i) aprovar aumento do capital social da Companhia, mediante a emissao de
    594.626 (quinhentas e noventa e quatro mil, seiscentas e vinte e seis) acoes
    ordinarias de emissao da Companhia, com a exclusao do direito de preferencia
    para a subscricao pelos demais acionistas, nos termos do disposto no artigo 171,
    paragrafo 30, da Lei das Sociedades por Acoes, sendo (a) 104.268 (cento e quatro
    mil, duzentas e sessenta e oito) acoes pelo preco unitario de R$2,53 (dois reais
    e cinquenta e tres centavos); (b) 318.005 (trezentas e dezoito mil e cinco)
    acoes pelo preco unitario de R$3,06 (tres reais e seis centavos); (c) 54.000
    (cinquenta e quatro mil) acoes pelo preco unitario de R$3,38 (tres reais e
    trinta e oito centavos); (d) 112.353 (cento e doze mil, trezentas e cinquenta e
    tres) acoes pelo preco unitario de R$5,15 (cinco reais e quinze centavos); (e)
    6.000 (seis mil) acoes pelo preco unitario de R$10,59 (dez reais e cinquenta e
    nove centavos), todos fixado nos termos do Plano. As acoes ordinarias ora
    emitidas sao atribuidas a participante do Plano, conforme lista arquivada na
    sede da Companhia, e farao jus de forma integral aos dividendos e demais
    proventos que vierem a ser declarados pela Companhia a partir desta data,
    inclusive o dividendo referido no item (iii) abaixo. Nos termos do Plano, as
    acoes ordinarias nao poderao ser alienadas pelo prazo de 12 (doze) meses, a
    partir desta data. A subscricao das acoes ordinarias sera efetivada mediante
    assinatura de boletim de subscricao, nesta data, pelo subscritor e a respectiva
    integralizacao do preco, em moeda corrente nacional, nos termos de cada boletim
    de subscricao. Do preco de emissao das acoes ordinarias, o montante de (1) R$
    195.424,67 (cento e noventa e cinco mil, quatrocentos e vinte e quatro reais e
    sessenta e sete centavos) sera destinado a conta do capital social; e (2) R$
    1.758.822,02 (um milhao, setecentos e cinquenta e oito mil, oitocentos e vinte e
    dois reais e dois centavos) sera destinado a conta de reserva de capital. Como
    consequencia da emissao das acoes ora aprovadas, o capital social passa de R$
    6.288.233,40 (seis milhoes, duzentos e oitenta e oito mil, duzentos e trinta e
    tres reais e quarenta centavos) para R$ 6.483.658,07 (seis milhoes, quatrocentos
    e oitenta e tres mil, seiscentos e cinquenta e oito reais e sete centavos),
    dividido em 46.150.258 (quarenta e seis milhoes, cento e cinquenta mil, duzentos
    e cinquenta e oito) acoes ordinarias, todas nominativas, escriturais e sem valor
    nominal;

    (ii) aprovar as demonstracoes contabeis intermediarias individuais e
    consolidadas da Companhia, para trimestre encerrado em 30 de junho de 2013,
    conforme recomendacao do Comite de Auditoria e Compliance da Companhia, em
    reuniao realizada nesta data; e

    (iii) a declaracao de dividendos a conta do lucro apurado no 10 semestre de
    2013, no valor total de R$20.000.000,00 (vinte milhoes de reais), equivalente a
    R$ 0,4333670 por acao ordinaria de emissao da Companhia, ja consideradas as
    acoes emitidas nos termos do item (i) acima. O pagamento sera realizado no dia 6
    de agosto de 2013, na proporcao de cada acionista, com base na posicao acionaria
    da Companhia em 29 de julho de 2013, sendo que o montante ora declarado sera
    imputado ao dividendo obrigatorio do exercicio social de 2013. As acoes da
    Companhia passarao a ser negociadas ex-dividendos a partir de 30 de julho de
    2013.

    Norma: a partir de 30/07/2013, acoes escriturais ex-dividendo.

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  7. As receitas brutas provenientes de honorários de prestação de serviços aos Fundos Tarpon atingiram R$ 18,8 milhões no quarto trimestre de 2012.

    Captações: No 4T12, registramos captações líquidas negativas de R$ 203 milhões;

    Ativos sob gestão: R$ 7,7 bilhões nos fundos de portfólio e R$ 601 milhões nos fundos de co-investimento, totalizando R$ 8,3 bilhões sob gestão em 31 de dezembro de 2012, um crescimento de 21% comparado com 31 de dezembro de 2011 e um crescimento de 3% quando comparado com 30 de setembro de 2012;

    Receitas operacionais:
    Receitas relacionadas a taxas de administração: R$18,2 milhões no 4T12 e R$79,5 milhões no exercício;
    Receitas relacionadas a taxas de performance: R$0,6 milhões no 4T12 e R$20,6 milhões no exercício;

    Lucro líquido: R$8,5 milhões no 4T12 e R$40,7 milhões no exercício.

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  8. Divulgação de Resultados 3T12

    As receitas brutas provenientes de honorários de prestação de serviços aos Fundos Tarpon atingiram R$ 21,6 milhões no terceiro trimestre de
    2012.

     Desempenho dos fundos de portfólio no trimestre:

    Fundos de portfólio 3T12 3T11
    Long Only Equity em R$ 8,2% -0,8%
    Long Only Equity em US$ 7,4% -16,7%
    Hybrid Equity em US$ 7,7% 18,5%
    Hybrid Equity em R$ 7,5% –
    Ibovespa em R$ 8,9% -16,1%
    IBX em R$ 5,8% -13,1%

     Captações: No 3T12, registramos captações líquidas de R$ 363 milhões;
     Ativos sob gestão: R$ 6,7 bilhões nos fundos de portfólio e R$ 1,4 bilhões nos fundos de co-investimento, totalizando R$ 8,1 bilhões
    sob gestão ao fim do terceiro trimestre de 2012, um crescimento de 30% comparado com 30 de setembro de 2011 e um crescimento de
    15% quando comparado com 30 de junho de 2012;
     Receitas operacionais:
    Honorários relacionados a taxas de administração: R$21,0 milhões no 3T12 e R$61,4 milhões nos nove meses;
    Honorários relacionados a taxas de performance: R$0,6 milhões no 3T12 e R$20,0 milhões nos noves meses;
     Lucro líquido: R$8,1 milhões no 3T12 e R$32,2 milhões nos nove meses.

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  9. Destaques – 2T12

    As receitas brutas provenientes de honorários de prestação de serviço de gestão dos Fundos Tarpon atingiram R$ 32,2 milhões no segundo trimestre de 2012.

     Desempenho dos fundos de portfólio no trimestre:
    Fundos de portfólio 2T12 2T11
    Long Only Equity em R$ -7,5% -6,2%
    Long Only Equity em US$ -16,4% -3,5%
    Hybrid Equity em US$ -14,5% 1,0%
    Ibovespa em R$ -15,7% -9.0%
    IBX em R$ -10,1% -7,3%

     Captações: No 2T12, registramos captações líquidas negativas de R$32 milhões;

     Ativos sob gestão: R$ 5,8 bilhões nos fundos de portfólio e R$ 1,3 bilhões nos fundos de co-investimento, totalizando R$ 7,0 bilhões sob gestão ao fim do segundo trimestre de 2012, um crescimento de 18% comparado com 30 de junho de 2011 e uma queda de 7% quando comparado com 31 de março de 2012;

     Receitas operacionais:
    Honorários relacionados a taxas de administração: R$21,3 milhões no 2T12 e R$40,4 milhões no semestre;

    Honorários relacionados a taxas de performance: R$10,9 milhões no 2T12 e R$19,4 milhões no semestre;

     Lucro líquido: R$12,1 milhões no 2T12 e R$24,1 milhões no semestre.

    Destaques – 2T12

    MERCADO
    Informações base: 06/08/2012
    Valor de mercado:
    R$605,7 milhões
    Cotação TRPN3: R$12,40
    Ações emitidas: 47.849.129

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